昨日（11月28日），受水泥行業(yè)“十二五”規(guī)劃發(fā)布利好消息刺激，水泥板塊早盤時走強(qiáng)。昨日，早盤時，多數(shù)個股均有上漲，但隨后受大盤走勢影響，拉低了水泥板塊的走勢，截至收盤時天山股份上漲0.34%，冀東水泥上漲0.97%，海螺水泥跌幅0.35%。
　　據(jù)記者了解《水泥行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》（下簡稱《規(guī)劃》），提出了大力推進(jìn)行業(yè)兼并重組，“十二五”期間淘汰落后產(chǎn)能2.5億噸；力爭到2015年，水泥業(yè)前10家企業(yè)生產(chǎn)集中度大35%以上。另據(jù)了解，“十二五”工信部、發(fā)改委兩大部委將繼續(xù)支持水泥行業(yè)內(nèi)大企業(yè)集團(tuán)并購重組，并出臺相關(guān)政策安排。具體包括提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻、嚴(yán)格行業(yè)準(zhǔn)入管理、支持大企業(yè)集團(tuán)并購重組、做大做強(qiáng)區(qū)域水泥集團(tuán)等。
　　行業(yè)前十集中度提高
　　昨日，有水泥協(xié)會專家表示，今年水泥需求依然會高速增長，在此推行下，今年水泥產(chǎn)量將突破20億噸。
　　“對于水泥行業(yè)來說，目前要關(guān)注的是需求、產(chǎn)能、行業(yè)整合及價格的變化，從需求方面看，我國固定資產(chǎn)投資增長情況，呈現(xiàn)除了增速延續(xù)下滑的態(tài)勢，主要受基建投資和房地產(chǎn)投資的影響，未來需要觀察地產(chǎn)行業(yè)的演變趨勢及水利投資的進(jìn)展，但2012年增速可能下滑至20%。從產(chǎn)能方面看，包括新增和淘汰落后情況，2011年新增投產(chǎn)產(chǎn)能明顯少于2009-2010年，從先行指標(biāo)水泥行業(yè)固定投資增速看，2011年是負(fù)增長，2012年新增壓力繼續(xù)下降；截至2010年底，落后水泥產(chǎn)能僅剩約3.7億噸，十二五預(yù)計(jì)淘汰2.5億噸，2011年預(yù)計(jì)淘汰1.5億噸，未來淘汰落后產(chǎn)能的空間越來越小，行業(yè)總體產(chǎn)能的控制主要靠嚴(yán)控行業(yè)進(jìn)入門檻。”有方正證券行業(yè)研究員表示。
　　同時，上述研究員還表示：“從整合方面看，行業(yè)前十的集中度提高10%，意味著政策上對于大集團(tuán)整合小企業(yè)將給出支持措施，有利于大集團(tuán)對區(qū)域的市場控制并提供經(jīng)濟(jì)效益。而價格方面，2012年水泥的需求與供給均有一定增長，整體的供求矛盾將不明顯，但預(yù)期中需求增速的下降對價格產(chǎn)生影響。”
　　目前，對于《規(guī)劃》多家上市公司目前表示仍處于觀望態(tài)勢，對于政策的影響，《證券日報(bào)》記者從水泥行業(yè)上市公司得到最多的回答是比較看重整合方面，另據(jù)，國海證券分析師張曉霞表示，兼并重組和節(jié)能減排是行業(yè)未來發(fā)展的主要方向。“預(yù)計(jì)2012年淘汰落后產(chǎn)能1.2-1.3億噸。河北、遼寧、四川、陜西和浙江依然為淘汰落后產(chǎn)能的重點(diǎn)地區(qū)。未來企業(yè)間并購重組仍將是主要發(fā)展方式，隨著國家相關(guān)節(jié)能優(yōu)惠政策的出臺，水泥節(jié)能減排工作將更上一層，促進(jìn)整個企業(yè)向高效，低碳，經(jīng)濟(jì)方向轉(zhuǎn)型。而從個股方面看，對海螺水泥、天山股份、冀東水泥等公司大型水泥企業(yè)將有所利好。”
　　另有市場人士分析，如果將來整個行業(yè)要整合充足的話，這些有實(shí)力的大型水泥企業(yè)或成為兼并重組的主體。
　　明年供需矛盾將減緩
　　中投證券分析師李凡認(rèn)為，從海螺水泥來看，明年需求側(cè)壓力將呈現(xiàn)前高后低。隨著宏觀調(diào)控的進(jìn)一步深入，特別是房地產(chǎn)投資增速明年可能放緩，明年上半年需求側(cè)壓力較大，預(yù)計(jì)下半年隨著貨幣政策的松動，需求側(cè)可能會逐漸好轉(zhuǎn)。
　　目前，有消息稱海螺水泥安徽新建產(chǎn)能將在今年年底明年年初投產(chǎn)。公司為了緩解華東地區(qū)市場供求的壓力，公司將原來計(jì)劃在8-10月份點(diǎn)火的蕪湖和銅陵的點(diǎn)火時間推遲到了今年12月份，考慮到明年公司還將有池州2條5000t/d的熟料生產(chǎn)線投產(chǎn)，可能會引起明年華東地區(qū)供給壓力偏大。
　　“明年業(yè)績?nèi)匀灰揽肯蕻a(chǎn)保價。根據(jù)公司的判斷，明年上半年華東地區(qū)水泥價格在目前的基礎(chǔ)上將會有一定程度的下跌。具體下跌的幅度將取決于限產(chǎn)保價的力度，而比較可能的情況是春節(jié)前后，大家停產(chǎn)的力度較大，如果這種情況發(fā)生，明年真正的壓力顯現(xiàn)在1季度停產(chǎn)的產(chǎn)能2季度恢復(fù)生產(chǎn)之后。”李凡還表示
　　招商證券分析師王晶晶對于天山股份表示，今年旺季低于預(yù)期，明年供給是隱憂。今年8-9月的水泥價格維持平穩(wěn)為主，低于旺季漲價的預(yù)期，1-9月水泥產(chǎn)量增速27%，略有放緩。后續(xù)隨著資金的到位，需求可能會加速。但與此同時，供給壓力也是需要關(guān)注的重點(diǎn)。1-9月新疆水泥固投77.6億元，同比增長87.7%，6月開始進(jìn)入加速，以6月的投資來看供需關(guān)系轉(zhuǎn)變可能在明年中期后。
　　而對于冀東水泥，華泰證券分析師朱勤表示，明年上半年公司主要經(jīng)營區(qū)域存在供給壓力，預(yù)計(jì)下半年起景氣逐步回暖。河北、山西北部、內(nèi)蒙明年上半年仍有部分產(chǎn)能投產(chǎn)，如果貨幣政策仍然壓制下游需求，則供給端存在一定壓力，預(yù)計(jì)下半年起景氣方能有所提振。東北市場高景氣料可維持，重點(diǎn)工程今明兩年對需求有較大拉動，且大企業(yè)默契較好，有利于控場。#p#分頁標(biāo)題#e#
　　另據(jù)，張曉霞表示，2012年水泥供給將基本穩(wěn)定。她表示：“2012年新增產(chǎn)能約1.48億噸，相比2011年回落37%。新增產(chǎn)能主要分布在西南、西北、華東和華北等地區(qū)，大部分集中在上半年投產(chǎn)。扣除國家工信部2012年計(jì)劃淘汰的水泥落后產(chǎn)能，水泥熟料凈增量月在0.65-0.85億噸，呈現(xiàn)新增產(chǎn)能逐漸減少的態(tài)勢。