一直以來，中小企業融資難問題困擾著銀行和企業。一方面，是大量中小企業由于缺乏有效抵押物而無法獲得銀行信貸資金；另一方面，中小企業資產價值中數量可觀的應收賬款、存貨等大量動產資源卻“無處用武”。在央行征信中心日前舉辦的“資產支持貸款技術培訓”上，專家指出，資產支持貸款方式是拓寬中小企業融資渠道，破解中小企業融資難問題的又一途徑。
　　資產支持貸款實際上是一種有擔保、有監控的貸款方式。它使用的擔保品是可監控的資產，主要包括應收賬款和存貨。來自美國商業融資協會（CFA）的專家表示，通過各種工藝和流程，資產支持貸款能夠很好地控制現金的回籠，同時能使貸款人和借款人現金交換循環匹配。此外，資產支持貸款還具有退出策略，能夠確保貸款余額永遠不會超過擔保品的變現價值；其對于擔保品的監控可以更好地支配擔保品的收益，也可使貸款人直接獲得擔保品。這些特征在利于中小企業獲得貸款的同時，也能有效保障貸款人的資金安全。
　　資產支持貸款業務源于20世紀20年代的美國。美國商業融資協會（CFA）專家Keith Karako介紹指出，當時美國經濟增長強勁，很多中小企業發展起來，這些企業需要一個可靠的外部融資來源來支持其成長。然而，當時大部分中小企業資本很小，很難依靠傳統信貸業務獲得發展資金。因此放貸方開發了資產支持貸款業務，即依靠充足的擔保品和嚴格的監控控制風險，從而讓大部分的中小企業來進行貸款。資產支持貸款操作靈活，不僅能夠為借款人提供流動性，同時可以降低放貸人為資本不足的企業放貸的信貸成本和欺詐風險，能夠有效緩解中小企業融資難的問題。
　　近年來，我國動產融資業務也獲得了較快發展。人民銀行征信中心主任曹凝蓉介紹說，在《物權法》支持下，應收賬款融資業務在我國已經開展起來，并顯示出巨大的發展潛力。目前征信中心應收賬款質押登記公示系統記載的應收賬款類型有20余種，包括貿易類的應收賬款、公路和其他公用事業收費權、動產和不動產租賃收益，退稅款和銀行理財產品收益等各類基于合同的債權。可見，在《物權法》的支持下，應收賬款融資業務在我國已經初具規模，并表現出良好的發展前景。事實上，應收賬款是動產中最容易變現的一種，非常適合用做擔保品。掌握針對應收賬款融資的貸款技術模式，不僅能為各類金融機構開展新的業務范圍，發展新的客戶，也能有效地緩解當前中小企業面臨的融資難問題。
　　人民銀行征信中心應收賬款質押登記公示系統數據顯示，截至2011年10月31日，應收賬款質押登記系統中累計發生登記457267筆，查詢583106筆。其中，累計發生的355942筆初始登記中，出質人為中小型企業的初始登記量超過29萬筆，占到了系統初始登記總量的80%多?！斑@個系統在促進中小企業融資方面發揮了實實在在的作用，從金額上面來看，中小企業出質人獲得了融資金額占比超過了43%。”人民銀行征信中心有關工作人員介紹說，“我國現在擔保交易法律改革，特別是應收賬款融資業務的發展已經被列為發展中國家改革的成功范例。G20已經將我們的這種改革列為全球158個模范案例之首，并準備向全世界推廣。”
　　但參與技術培訓的專家們也表示，盡管資產支持貸款在中小企業融資中發揮的作用令人欣慰，且未來發展前景廣闊，但作為占中小企業資產價值70%以上的應收賬款和存貨，其被銀行和其他信貸機構廣泛接受的程度，與廣大的擁有應收賬款的中小企業融資需求之間還存在很大的差距。應收賬款融資的相關法律制度環境問題和應收賬款融資技術問題，如“評估難度系數高”等，尚需進一步解決。來自CFA的專家PatrickTrammell指出，資產支持貸款不僅需要對擔保品進行嚴格的監管，對擔保評估的要求也非常高。擔保品質量評估需要準確掌握企業銷售、開票、回籠資金情況等，而不同行業的情況又有很大差異。同時，要衡量企業回籠資金的周期是否正常，還必須了解清楚借款人的行業，這無疑加大了評估難度，加之有些動產在做擔保評估時很難保證估值的準確性和公平性，這也使得銀行具體操作的難度大大增加。
　　央行征信中心副主任汪路指出，我國資產支持貸款業務特別是應收賬款融資，從《物權法》頒布以后獲得快速發展。未來，隨著我國法律制度環境的不斷完善，加上國內金融機構在應收賬款融資技術方面的創新與發展，應收賬款融資在我國一定會獲得更快、更好的發展?？陀^地看，資產支持貸款的技術、理念以及司法和政策環境，與相對成熟國家的環境和技術水平相比還是存在差距的，這些問題尚需管理層和金融機構繼續探索和實踐。征信中心將持續改進已有系統，依托登記系統為企業做好登記服務，同時將繼續推動相關法律包括登記制度的完善，力所能及地和合作伙伴共同促進資產支持貸款業務在中國的可持續發展。#p#分頁標題#e#